Mga Investor sa South Korea, Nahaharap sa Mataas na Leverage Risk sa mga Offshore Crypto Platform

Dumadagsa ang mga retail investor sa South Korea sa mga crypto derivative na kinakalakal sa labas ng bansa. Ang mga produktong ito ay mahigpit na nakaugnay sa performance ng mga domestic stock market. Umaakit ito sa marami dahil sa pangako ng napakalaking kita. Ngunit doon mismo namamalagi ang panganib: ang mga potensyal na kalugian ay maaaring mapalaki nang ganoon katindi. Nagpapasiklab ito ng mga alalahanin tungkol sa mga pinansyal na sakuna.

Partikular na nakababahala na ang mga instrumentong ito ay madaling ma-access. Totoo ito kahit na ang mga lokal na pinansyal na platform ay sumasailalim sa mas mahigpit na regulasyon. Ito ay isang paradox na nagbibigay ng sakit sa ulo sa mga regulator. Ang paggamit sa mga alok na ito ay umiiwas sa aktwal na mga mekanismo ng proteksyon ng domestic market. Lumilikha ito ng grey area kung saan halos hindi epektibo ang proteksyon sa investor.

Mga numero at katotohanan

Marami sa mga kontratang ito ang sumusubaybay sa leveraged exchange-traded products na nakatali sa KOSPI, ang South Korean benchmark index. Hindi nila direktang ipinapakita ang mga underlying share. Kapag ang leverage na ito ay pinagsama sa karagdagang leverage sa isang offshore platform, ang mga epekto ay dramatiko. Ang kaunting pagbabago sa KOSPI ay maaaring magresulta sa napakalaking pagbabago sa posisyon ng isang trader. Ito ay paglalaro sa apoy.

Patuloy na pinalawak ng mga offshore crypto provider ang kanilang hanay ng mga perpetual futures at iba pang derivative na nakatali sa Korean equities. Ang mga produktong ito ay nagbibigay-daan sa mga user na mag-speculate sa pagtaas o pagbaba ng isang benchmark o ng isang leveraged fund. Hindi nila kailangang pisikal na bilhin ang mga lokal na share. Nakatuon ito sa direksyon ng presyo at short-term volatility. Ang isang fund na idinisenyo na upang maghatid ng ilang beses na daily movement ng KOSPI ay maaaring maging batayan para sa isa pang layer ng leverage. Ito ay makabuluhang nagpapabilis sa kita o pagkawala ng halaga sa isang posisyon.

Ang pangunahing problema: hindi binabago ng leverage ang pinagbabatayang galaw ng merkado. Gayunpaman, binabago nito nang husto ang mga pinansyal na kahihinatnan para sa trader. Ang katamtamang galaw ng KOSPI ay maaaring humantong sa isang hindi katimbang na swing sa isang derivative. Totoo ito lalo na kapag ang posisyon ay may maliit na margin buffer. Ang pinakamalaking praktikal na panganib ay ang forced liquidation. Kung ang mga presyo ay gumalaw laban sa isang trader, maaaring isara ng platform ang posisyon. Nangyayari ito bago pa makapagdagdag ng collateral ang investor. Ang mga kontratang ito ay fundamentally na naiiba sa simpleng stock investment. Nalalapat ito partikular sa mga retail investor na nagkakalakal sa ilalim ng pabago-bagong kondisyon.

Background

Ang lokal na virtual asset market ng South Korea ay sumasailalim sa mga kinakailangan sa pagpaparehistro at pagsunod. Nilalayon nitong bigyan ang mga awtoridad ng higit na pangangasiwa sa mga provider na nagsisilbi sa mga domestic na customer. Gayunpaman, ang mga offshore operator ay hindi kinakailangang sumailalim sa parehong consumer protection framework. Totoo ito kahit na naa-access ng mga lokal na investor ang kanilang mga serbisyo online. Ito ay isang systemic na problema dahil sa digital na katangian ng internet. Pinahihirapan nito ang mga pambansang awtoridad na i-regulate ang mga provider na nagpapatakbo sa buong mundo.

Ang isang karaniwang landas patungo sa mga naturang merkado ay ang pagbili ng isang dollar-linked digital asset sa isang domestic platform. Pagkatapos ay ililipat ito sa isang overseas account. Ang cross-border na katangian ng rutang ito ay nagpapakumplikado sa pagpapatupad at proteksyon sa investor. Mas kumplikado ito kaysa sa isang transaksyon na ganap na operates sa pamamagitan ng isang lokal na nakarehistrong serbisyo. Ang mga stock-linked crypto derivative ay bahagi ng isang mas malawak na pag-unlad. Pinagsasama nila ang mga tradisyonal na tema ng merkado sa palaging aktibong digital asset trading. Ang mga kontrata ay nakakaakit ng pansin sa panahon ng matitinding galaw sa Korean equities. Maaaring kumuha ng posisyon ang mga investor sa labas ng lokal na oras ng kalakalan at sa karaniwang kapaligiran ng brokerage. Pinatataas nito ang panganib ng hindi kontroladong espekulasyon.

Para sa mga regulator at platform, nananatiling malinaw ang prayoridad. Ito ay tungkol sa transparent na pagbubunyag, epektibong pagsubaybay sa merkado, at mga pananggalang na tumutugma sa panganib ng produkto. Para sa mga retail investor, ang pagkakaiba ay parehong mahalaga: ang isang trade na tila nag-aalok ng pinalaking upside ay maaari ding gumawa sa isang maliit na pagbabaligtad ng merkado na maging mapagpasya sa pananalapi.

Bakit mahalaga ito para sa mga manlalarong German

Ipinapakita ng sitwasyon sa South Korea ang mga panganib na lumilitaw kapag ang mga pinansyal na merkado ay nagpapatakbo nang walang regulasyon sa buong hangganan ng mga bansa. Nalalapat ang mga katulad na prinsipyo sa online gambling. Para sa mga manlalarong German, nangangahulugan ito na dapat lamang silang manatili sa mga provider na may lisensyang German. Ang mga casino na may lisensya mula sa Joint Gambling Authority of the Federal States (GGL) sa ilalim ng Gambling State Treaty 2021 (GlüStV 2021) ay nag-aalok ng mataas na antas ng proteksyon. Kasama rito ang deposit limit na 1,000 euros bawat buwan at ang stake limit na 1 euro bawat spin. Bukod dito, ang mga provider na ito ay konektado sa central self-exclusion system OASIS at sa cross-state gambling supervision system (LUGAS). Ang mga sistemang ito ay idinisenyo upang maiwasan ang problem gambling at maiwasan ang manipulasyon. Ang whitelist ng GGL ang awtoritatibong gabay para sa isang ligtas na karanasan sa paglalaro. Ang mga provider na mayroon lamang MGA o Curacao na lisensya ay hindi nag-aalok ng mga mekanismong ito ng proteksyon. Hindi sila sumasailalim sa mahigpit na mga panuntunan ng Germany. Ito ang dahilan kung bakit, bilang isang editor ng casino para sa lustich.de, patuloy kong binibigyang-diin ang kahalagahan ng lisensya ng GGL. Responsibilidad lang natin na irekomenda ang pinakamahusay para sa mga manlalaro.

Ano ang kahulugan nito para sa mga casino na may lisensya ng GGL

Para sa mga online casino na may lisensya sa Germany, kinukumpirma ng mga ganitong pag-unlad ang kanilang mahigpit na regulasyon. Ang lisensya ng GGL ay lumilikha ng tiwala at nagtatangi sa mga seryosong provider mula sa mga walang prinsipyo. Habang ang mga offshore crypto platform ay lumilikha ng mga panganib sa pamamagitan ng hindi regulated na mga leveraged na produkto, ang mga GGL casino ay ginagarantiyahan ang isang ligtas na balangkas. Sumusunod sila sa lahat ng kinakailangan ng GlüStV 2021, halimbawa, tungkol sa problem gambling prevention at proteksyon sa data ng manlalaro. Ang kahigpitang ito ay isang bentahe sa kumpetisyon. Pinalalakas nito ang kredibilidad at kaakit-akit ng mga legal na alok sa pagsusugal para sa mga manlalarong German. Ang mga hindi regulated na merkado tulad ng sa South Korea ay nagtatampok sa kahalagahan ng transparent at ligtas na mga kondisyon ng balangkas. Ang mga regulasyon ng Germany ay isang matatag na angkla sa isang napaka-volatile na merkado.

„Para sa mga retail investor, ang pangunahing pagkakaiba ay parehong mahalaga: ang isang trade na tila nag-aalok ng pinalaking upside ay maaari ding gumawa sa isang maliit na pagbabaligtad ng merkado na maging mapagpasya sa pananalapi." - Maciej Akimow, May-akda sa igamingexpress.com