ZEAL Network, SevenCanyon 인수로 영국 경품 추첨 시장 진출

함부르크에 본사를 두고 디지털 복권 서비스로 잘 알려진 ZEAL Network AG가 사업 영역을 확장하고 있습니다. 이 회사는 영국의 서비스 제공업체인 SevenCanyon Limited의 과반수 지분을 인수했습니다. 이번 전략적 인수를 통해 ZEAL은 수익성이 높은 영국의 디지털 경품 추첨 시장에 진출하게 되었습니다. 이는 게이밍 제공업체로서 포트폴리오 다각화 전략의 중요한 진전입니다. 이번 거래의 재무적 세부 사항이 발표되었습니다.

ZEAL Network는 이미 SevenCanyon의 소수 지분을 보유하고 있었습니다. 이번에 나머지 96.5%의 지분을 추가로 인수하게 되었습니다. 이를 통해 ZEAL은 디지털 경품 추첨 상품 부문에서 유럽 최대 규모로 평가받는 시장에서 입지를 다질 수 있게 되었습니다. 이는 중요한 전략적 단계입니다.

숫자와 사실들

SevenCanyon의 잔여 지분을 인수하는 데 소요된 비용은 약 £33.8 million에 달합니다. 이 금액은 거래 완료 후 조정될 수 있습니다. 또한 거래 완료 후 6개월 이내에 최대 £4.8 million에 달하는 언아웃(earn-out) 지급이 예정되어 있습니다. ZEAL은 이번 인수를 도이치은행이 주선한 €40 million 규모의 7년 만기 기간 대출로 충당했습니다. SevenCanyon은 7days Performance, Redline Competitions, UK Carp Competitions 등 영국에서 인기 있는 디지털 경품 추첨 웹사이트를 운영하고 있습니다.

컨설팅 기업 Rokker의 보고서에 따르면, 영국의 경품 경쟁 시장은 연간 약 £1.3 billion의 매출을 기록하는 것으로 추정됩니다. 이 시장에는 약 7.4 million 명의 활성 플레이어가 참여하고 있습니다. ZEAL은 이번 인수로 인해 EBITDA 기준의 수익 증대 효과를 기대하고 있습니다. SevenCanyon이 그룹의 매출과 EBITDA에 크게 기여할 것으로 예상됩니다. 이 회사는 독일 내 잭팟 환경이 정상 수준을 유지한다는 가정하에, 2026년도 EBITDA 가이던스를 €70 million에서 €75 million 사이로 재차 확인했습니다. 2025 회계연도에 ZEAL은 €68.8 million의 EBITDA를 달성했습니다.

배경

ZEAL은 이미 지난 3월에 열린 FY25 실적 발표 전화회의에서 경품 추첨 부문의 새로운 시장 진출 계획을 암시한 바 있습니다. 당시 ZEAL의 CEO인 Dr. Stefan Tweraser는 투자 기회를 위한 "강력한 자금력"을 갖추고 있음을 강조했습니다.

영국에서 경품 추첨은 큰 인기를 얻고 있습니다. 이는 부분적으로 엄격한 복권 규제를 받지 않았기 때문입니다. 지난 5월 문화미디어스포츠부(DCMS)가 도입한 자발적 실천 규범이 현재 이 부문을 관리하고 있습니다. DrawHouse의 고위 임원인 Jamie Pinner는 최근 다음과 같이 언급했습니다:

"영국 시장의 주요 장점 중 하나는 경품 추첨이 현재 Remote Gaming Duty의 청구 대상이 아니라는 점입니다. 이로 인해 적어도 당분간은 스포츠북이나 카지노 상품보다 훨씬 더 효율적인 수익원이 될 수 있습니다."

이러한 세제 혜택은 운영사들에게 시장을 매우 매력적으로 만듭니다. 최근 영국에는 Prize Competition Council (PCC)이 설립되었습니다. 이 업계 단체는 표준 확립, 플레이어 보호 강화, 그리고 해당 부문의 장기적인 발전을 도모하는 것을 목표로 합니다. 이번 인수에 대해 Stefan Tweraser는 다음과 같이 소감을 전했습니다:

"SevenCanyon은 영국에서 가장 성공적인 경품 추첨 운영사 중 하나로, 우리는 수년 동안 그들을 지켜봐 왔습니다. 이번 인수를 통해 우리는 매력적이고 빠르게 성장하는 시장에 즉각적으로 뛰어들 수 있게 되었습니다."

CFO인 Andrea Behrendt는 SevenCanyon의 수익성을 강조하며 다음과 같이 덧붙였습니다:

"대상 기업은 높은 수익성을 기록하고 있으며 인수는 주로 새로운 대출 계약을 통해 자금을 조달할 예정이므로, 향후 자본 배분에 있어서 Zeal의 유연성을 계속 유지할 수 있습니다."

독일 플레이어들에게 미치는 영향

독일 플레이어들에게 영국의 이러한 시장 변화는 현재로서는 직접적인 영향을 미치지 않습니다. 2021년 독일 주정부 사행산업 조약(GlüStV 2021)은 독일의 온라인 도박 시장을 엄격하게 규제하고 있습니다. 공동게임관리국(GGL)으로부터 독일 라이선스를 발급받은 제공업체들은 명확한 규칙을 준수해야 합니다. 여기에는 한 달에 1,000유로의 예치 한도와 온라인 슬롯머신의 스핀당 1유로의 베팅 한도가 포함됩니다. 또한 플레이어 보호를 위해 플레이어들은 중앙 자가 격리 시스템인 OASIS 및 전국 게임 방지 감시 시스템(LUGAS)에 의무적으로 등록됩니다. 독일에서 ZEAL이 제공하는 것과 같은 복권 형태의 서비스에는 특정 규정이 적용됩니다. 직접적인 베팅금이 없는 경품 추첨은 일반적으로 GlüStV 하에서 도박으로 간주되지 않습니다. ZEAL의 이번 확장은 독일 플레이어들을 위한 직접적인 상품 출시보다는, 그룹 내부적인 경쟁력 강화에 초점이 맞춰져 있습니다. 만약 ZEAL이 독일에 이 상품들을 출시하고자 한다면 엄격한 독일 라이선스 조건을 완전히 충족해야 합니다. 이는 현재 상대적으로 완화된 영국의 경품 추첨 시장 환경과는 대조되는 큰 차이점입니다.

GGL 라이선스 카지노에 미치는 영향

GGL 라이선스를 보유한 온라인 카지노의 경우, ZEAL의 영국 확장으로 인한 즉각적인 영향은 없습니다. SevenCanyon을 통한 ZEAL의 사업은 경품 추첨에 초점을 맞추고 있으며, 이는 독일에서 전통적인 카지노 게임과 다르게 규제됩니다. GGL 라이선스 카지노들은 지속적으로 GlüStV 2021 조약을 준수하는 데 집중해야 합니다. 엄격한 플레이어 보호 및 자금 세탁 방지 조치는 이곳에서 기본 의무 사항입니다. 비즈니스 모델 자체가 다릅니다. 영국의 경품 추첨 시장은 비교적 적은 규제와 도박세 부재라는 이점을 누리는 반면, GGL 카지노들은 세부 조항이 가득한 고도로 규제된 시장에서 운영됩니다. 따라서 비교 자체가 어렵습니다. 독일 플레이어들에게는 신뢰할 수 있고 라이선스를 획득한 제공업체들이 등재된 GGL 화이트리스트가 안전을 위한 유일한 기준입니다. 오직 그곳에서만 플레이어들은 안전하고 합법적으로 규제된 온라인 도박을 즐길 수 있습니다.