הימורים במיליארדי דולרים: קרנות הפנסיה המובילות באוסטרליה משקיעות 14.8 מיליארד דולר בהימורים

דוח מחקר חדש עורר סערה באוסטרליה על ידי חשיפת הקשרים העמוקים בין קרנות הפנסיה הגדולות במדינה ובין תעשיית ההימורים העולמית. קרנות סופר-אנואציה (superannuation funds), המנהלות את חסכונות הפרישה של מיליוני אוסטרלים, נמצאו מחזיקות בחלקים משמעותיים בחברות הימורים, מפעילי בתי קזינו וספקי טכנולוגיות משחקים. המחקר מדגיש פער משמעותי בין המיתוג האתי של מוסדות פיננסיים אלה לבין בפועל פרקטיקות ההשקעה שלהם, ומעורר שאלות כיצד אחריות חברתית נשקלת במרדף אחר תשואות.

הדוח, שהוזמן על ידי הברית לרפורמה בהימורים (Alliance for Gambling Reform) ונערך על ידי אנליסטים עצמאיים ב-SustainoMetric, שכותרתו "הימורים גרועים: כיצד חברות הסופר-אנואציה שלנו משקיעות במניות הימורים" ("Bad Bets: How our superannuation companies are investing in gambling stocks"), מספק מבט מקיף על החשיפה של התעשייה. הממצאים מצביעים על כך שאוסטרלים רבים תומכים באופן לא מודע במגזר ההימורים דרך תרומות הפרישה החובה שלהם. בעוד שתעשיות כמו טבק וכלי נשק מוצאות לעתים קרובות מחוץ לתיקי ההשקעות המיינסטרים, הימורים נותרים מרכיב עיקרי עבור רבים ממנהלי הקרנות הגדולים במדינה.

מספרים ועובדות

סך ההשקעה הישירה במניות הימורים רשומות ב-20 הקרנות המובילות הגיע לסכום מדהים של 14.8 מיליארד דולר. AustralianSuper מובילה את הרשימה עם חשיפה של 4.9 מיליארד דולר, סכום הגדול פי שניים מכל קרן אחרת במחקר. משקיעות משמעותיות נוספות כוללות את Australian Retirement Trust עם 1.77 מיליארד דולר, Colonial First State עם 1.46 מיליארד דולר, UniSuper עם 1.11 מיליארד דולר, ו-Aware Super עם 0.94 מיליארד דולר. אנליסטים מציינים כי נתונים אלה ככל הנראה מעריכים בחסר את היקף המעורבות האמיתי, שכן השקעות עקיפות ונתחי הון פרטי לא נכללו בספירה הראשונית.

הקרנות הממוקדות דורגו בסולם של 0 עד 100 על פי פרקטיקות ההשקעה האחראיות שלהן. אף קרן לא קיבלה ציון "פרקטיקה מובילה" מעל 80. במקום זאת, רובן סווגו כ"מוגבלות" או "בסיסיות". שמונה קרנות נפלו בטווח המוגבל (20 עד 40 נקודות), בעוד שש קרנות דורגו כבסיסיות (46 עד 60 נקודות). רק שש קרנות השיגו דירוג "מתקדם", מה שמראה כי שילוב מערכתי של שיקולי נזקי הימורים עדיין בחיתוליו במגזר הפיננסי.

"אוסטרליה מפסידה יותר להימורים על בסיס לנפש מאשר כל מדינה אחרת בעולם (32 מיליארד דולר) וכעת אנו מגלים שקרנות הסופר-אנואציה הגדולות ביותר שלנו למעשה משקיעות בחברות שמובילות לאומללות כלכלית וחברתית בקהילות שלנו." - מרטין תומאס, מנכ"ל הברית לרפורמה בהימורים

רקע

השערורייה מתרכזת בחוסר שקיפות ובסיווג הימורים כסיכון חברתי משמעותי. מרטין תומאס קורא לתעשיית הסופר-אנואציה להתייחס להימורים באותה חומרה כמו טבק או אלכוהול במדיניות הליבה שלהם. כיום, קרנות רבות מיישמות מסנני הימורים רק לאפשרויות ההשקעה ה"אתיות" או ה"ירוקות" הספציפיות שלהן, בעוד שהקרנות ברירת המחדל, בהן מוחזקים רוב כספי החברים, נותרות מושקעות בכבדות בסחר ההימורים. גישה מקוטעת זו נתפסת ככשל בניהול.

יתרה מכך, הדוח מדגיש כי תקני הגילוי הנוכחיים מקשים על אזרחים יומיומיים לראות לאן כספם הולך. ללא דיווח מנדטורי ומאוחד, רמת ההשקעה האמיתית בקבוצות בידור מגוונות, רשתות מלונות עם מכונות משחק וספקי לוטו נותרת מעורפלת. הקריאה לרפורמה אינה רק על העברת כסף, אלא על שינוי האופן שבו התעשייה הפיננסית תופסת את תפקידה בצמצום נזקים חברתיים הנגרמים מהימורים מופרזים.

למה זה משנה לשחקנים בגרמניה

עבור שחקנים בגרמניה, דוח זה משמש כתזכורת לחשיבותו של שוק מפוקח היטב. האמנה הבין-מדינתית הגרמנית להימורים 2021 (GlüStV 2021) תוכננה במיוחד כדי לתעדף הגנת שחקנים על פני רווח. עם יישום מערכת LUGAS, שאוכפת מגבלת הפקדה חודשית של 1000 אירו, וכלל הנוקשה של אירו אחד לסיבוב במשבצות וירטואליות, גרמניה יצרה מסגרת המגבילה את הפוטנציאל ל"אומללות כלכלית וחברתית" המוזכרת בדוח האוסטרלי.

שחקנים גרמנים יכולים להרגיש בטוחים בידיעה שחברות הפועלות ברשימת ה-GGL נמצאות תחת פיקוח קפדני. בעוד ששווקי ההון העולמיים עשויים להזרים מיליארדים למגזר ההימורים, הרגולציה הגרמנית מבטיחה שהון זה חייב לשחק על פי כללים נוקשים. קיומה של מערכת חסימת השחקנים OASIS ובדיקות זיהוי חובה אומר שעלויות חברתיות של הימורים מנוהלות באופן יזום, במקום להיות מתעלמות על ידי קרנות השקעה חסרות פנים המחפשות תשואות גבוהות.

מה זה אומר עבור בתי קזינו בעלי רישיון GGL

בתי קזינו הפועלים עם רישיון GGL חייבים לשמור על רמה גבוהה של אחריות חברתית תאגידית. המצב האוסטרלי מראה שהגאות מתהפכת נגד חברות ומשקיעים המתעלמים מההשפעה החברתית של הימורים. עבור מפעילים בעלי רישיון GGL, זוהי הזדמנות להדגיש את מחויבותם להימורים ברי קיימא. על ידי שמירה על המגבלות הגרמניות המחמירות ומתן סביבה בטוחה, הם מבדילים את עצמם מאתרים מפוקחים מחוץ לחוף שאינם מכבדים גבולות כאלה.

כאשר קרנות השקעה נתונות ללחץ רב יותר להצדיק את תיקי ההשקעות שלהן, חברות שיכולות להדגים רמה גבוהה של תאימות ואסטרטגיות יעילות להפחתת נזקים יהפכו כנראה לאטרקטיביות יותר. מסגרת ה-GGL מספקת סט ברור של ה-KPIs שניתן להשתמש בהם כדי להוכיח את מחויבות המפעיל לרווחה חברתית. בטווח הארוך, השקיפות הנדרשת על פי החוק הגרמני עשויה להפוך למדד להשקעה אחראית במגזר ההימורים ברחבי העולם.