ZEAL Network נכנסת לשוק הבריטי עם רכישת SevenCanyon תמורת 39.5 מיליון אירו

מפעילת לוטו האונליין הגרמנית ZEAL Network מתרחבת לשוק הבריטי עם רכישת SevenCanyon. חברת ZEAL רכשה את יתרת המניות (96.5 אחוזים) ב-SevenCanyon תמורת כ-39.5 מיליון אירו. בעבר החזיקה ZEAL ב-3.5 אחוזים מהחברה. מהלך זה מעניק ל-ZEAL כניסה ישירה למה שהיא מתארת כשוק הגדול ביותר באירופה להצעות לוטו דיגיטליות.

חברת SevenCanyon מפעילה פלטפורמות תחרויות בבריטניה כגון 7days Performance, Redline Competitions ו-UK Carp Competitions. אתרים אלו מציעים תחרויות פרסים דיגיטליות עם פרסים בעין (פרסים חומריים) כגון בתים, מכוניות ומוצרי לייף סטייל, במקום פרסים כספיים. עבור ZEAL, הדבר מהווה הרחבה של הפריסה הגיאוגרפית ושל פורטפוליו המוצרים שלה.

מספרים ועובדות

חברת ZEAL Network רכשה את 96.5 האחוזים הנותרים ב-SevenCanyon תמורת כ-39.5 מיליון אירו. בנוסף לתמורה כספית זו, ההסכם כולל התאמות לאחר סגירה, כגון התאמה הקשורה למלאי רכבים בטווח של מיליוני אירו חד-ספרתיים. כמו כן, הוסכם על תשלום פוטנציאלי (earn-out) של עד 5.6 מיליון אירו, אשר ישולם לאורך שישה חודשים ממועד הסגירה.

בשנת הכספים 2026, ייצרה SevenCanyon EBITDA של למעלה מ-11.7 מיליון אירו. EBITDA הוא מדד תפעולי העוקב אחר רווחים לפני ריבית, מסים, פחת והפחתות. דויטשה בנק ארגן הלוואה של 40 מיליון אירו עם תקופת פירעון של שבע שנים למימון הרכישה.

חברת ZEAL צופה כי SevenCanyon תתרום תרומה משמעותית להכנסות ול-EBITDA לאחר האיחוד הדוחות. תחזית ה-EBITDA של ZEAL נותרת על 70 מיליון עד 75 מיליון אירו, בהנחה של סביבת ג'קפוט רגילה בגרמניה ובהתחשב בהוצאות עסקה חד-פעמיות בטווח של מיליוני אירו חד-ספרתיים בודדים. עבור שנת הכספים המלאה הראשונה לאחר השלמת העסקה, צופה ZEAL תרומת EBITDA חיובית בטווח הגבוה של מיליוני אירו חד-ספרתיים.

רקע

רכישה זו היא חלק מהאסטרטגיה של ZEAL Network לגוון את המודל העסקי שלה באמצעות מוצרים ושווקים חדשים. החברה רואה בתחרויות דיגיטליות מגזר צומח המתמקד בפרסים יקרי ערך שאינם במזומן. ד"ר סטפן טווראסר, מנכ"ל ZEAL Network SE, הגיב על העסקה:

"SevenCanyon היא אחת ממפעילות התחרויות המצליחות ביותר בבריטניה – אנו מכירים את החברה מזה שנים רבות. עם רכישה זו, הצלחנו להיכנס ישירות לשוק אטרקטיבי וצומח ביותר. במקביל, אנו מאיצים את הגיוון הממוקד של המודל העסקי שלנו באמצעות מוצרים חדשים ושווקים חדשים." - ד"ר סטפן טווראסר, מנכ"ל ZEAL Network SE

חברת ZEAL מאמינה כי היא יכולה למנף את המומחיות שלה בשיווק וגיוס לקוחות, מוניטיזציה, שימור לקוחות, ניתוח נתונים, תהליכים רגולטוריים ותפעול פלטפורמות על מנת להצמיח את הפעילות בבריטניה. החברה גם צופה התמקצעות גוברת בשוק התחרויות הבריטי, מה שעשוי להועיל למפעילים בעלי ניסיון בציות לרגולציה בשווקים מפוקחים. אנדריאה בהרנדט, סמנכ"לית הכספים של ZEAL Network SE, הדגישה את החוסן הפיננסי של המיזם:

"SevenCanyon היא חברה רווחית ביותר עם מודל עסקי מוכח. מחיר הרכישה ימומן בעיקר באמצעות הסכם הלוואה חדש. הדבר יאפשר לנו לשמור על הגמישות הפיננסית שלנו על מנת להמשיך בחלוקת הון מכוונת צמיחה וידידותית לבעלי המניות בעתיד." - אנדריאה בהרנדט, סמנכ"לית הכספים של ZEAL Network SE

מדוע זה חשוב לשחקנים גרמנים

עבור שחקנים גרמנים, לרכישה זו אין השפעה ישירה על ההצעות של ספקי הימורים בעלי רישיון GGL. ההתרחבות של ZEAL Network לשוק הבריטי עבור תחרויות פרסים דיגיטליות עם פרסים שאינם במזומן היא פעילות עסקית המותאמת במיוחד לשוק בבריטניה. אמנת ההימורים המדינתית של גרמניה 2021 (GlüStV 2021) כפופה לכללים נוקשים השונים באופן משמעותי ממודלי התחרות הבריטיים.

שחקנים גרמנים משתמשים אך ורק בספקים המופיעים ברשימה הלבנה של ה-Gemeinsame Glücksspielbehörde der Länder (GGL). קזינו אלה כפופים לדרישות כגון הגבלת הפקדה חודשית של 1,000 אירו, הימור מקסימלי של 1 אירו לסיבוב במכונות מזל, ושימוש במערכת חסימת השחקנים הצולבת LUGAS. תחרויות פרסים כאלה, כפי שמוצעות על ידי SevenCanyon, אינן קיימות בשוק הימורי האונליין המפוקח על ידי ה-GGL בגרמניה. חברת ZEAL Network עצמה פעילה בעיקר במגזר הלוטו המקוון בגרמניה. הרכישה בבריטניה אינה משפיעה ישירות על עסקי הליבה שלה בשוק הגרמני.

מה זה אומר עבור בתי קזינו בעלי רישיון GGL

עבור מפעילים של בתי קזינו מקוונים בעלי רישיון GGL, להתרחבות של ZEAL Network יש משמעות מועטה. ה-GGL מתמקדת מאוד בהגנת השחקן ובציות לחוקי גרמניה. עסקאות בינלאומיות מסוג זה מדגישות את ההבדלים ברגולציה בין המדינות השונות. בעוד שתחרויות דיגיטליות עם פרסים יקרי ערך שאינם במזומן יכולות לשגשג בבריטניה, השוק הגרמני מוגבל להימורים מפוקחים קפדנית כמו מכונות מזל מקוונות או לוטו שנמצאים ברשימה הלבנה של ה-GGL.

על המפעילים בגרמניה להמשיך ולהתמקד בעמידה בדרישות המחמירות של ה-GlüStV 2021, כגון חוק 5 השניות למשחקי מכונות מזל או הגבלות פרסום קפדניות. מודלי תחרויות הפרסים של SevenCanyon אינם תואמים את חוק ההימורים הגרמני. לכן, לא צפוי שמושגים כאלה יוכנסו לגרמניה בזמן הקרוב, כל עוד המסגרת הרגולטורית נותרת ללא שינוי.