Pensijų fondai investuoja milijardus į azartinius lošimus: Australijos ataskaita sukelia ginčus

Šią savaitę pramonėje nuskambėjo atskleidimas apie Australijos pensijų santaupų finansinius pagrindus. Išsamus kovos su lošimais šalininkų pranešimas atskleidė, kad 20 didžiausių šalies pensijų kaupimo fondų valdo 10,3 mlrd. USD vertės akcijų lošimų pramonėje. Nors tai yra didelė suma, ji sudaro tik apie 1,2 % jų bendro turto, kuris viršija 823 mlrd. USD. Tačiau tiems, kuriems rūpi socialinė atsakomybė, atradimas, kad jų būsimos pensijos yra finansuojamos vidaus ir tarptautinių lošimų pelnu, yra karčiai karti piliulė.

Didžiausias šių fondų valdytojas yra „Australian Super“, kurioje šiuo metu yra maždaug 3,4 mlrd. USD vertės su lošimais susijusių akcijų. Nors tai sudaro tik apie 2 % viso 155 mlrd. USD vertės fondo portfelio, tai sukėlė įnirtingą diskusiją apie profesinių investicijų etiką. Fondų valdytojai dažnai teigia, kad jų pagrindinė pareiga yra padidinti pajamas savo nariams. Australijos kontekste tai dažnai reiškia investavimą į vidaus milžinus, tokius kaip „Aristocrat Leisure“, 16-oji didžiausia bendrovė Australijos vertybinių popierių biržoje (ASX) su beveik 26 mlrd. USD rinkos kapitalizacija.

Skaičiai ir faktai

Pajamų mastą patvirtina pati lošimų sektoriaus pelningumas. Pavyzdžiui, „Aristocrat“ akcijų kaina per pastaruosius šešis mėnesius padidėjo 7,4 %. Kiti pastebėti paminėjimai ataskaitoje yra „The Lottery Corporation“ ir „Light & Wonder“, kurių bendra rinkos kapitalizacija yra 15,5 mlrd. USD. Pridedant „Tabcorp“ 1,4 mlrd. USD vertę, sektorius sudaro beveik 2 % bendros ASX rinkos kapitalizacijos. Dėl šios nuoseklumo lošimų akcijos yra patrauklios valdytojams, kurie veikia ne pagal griežtą aplinkosaugos, socialinių ir valdymo (ESG) įsipareigojimą.

Žvelgiant už Australijos ribų, tendencija kartojasi. Jungtinėje Karalystėje „BlackRock“, finansų milžinė, teikianti pensijas 13 milijonų Didžiosios Britanijos gyventojų, valdo daugiau nei 4 % „Entain“, „BetMGM“ operatorės. Panašiai „Vanguard Group“ valdo nuo 3,8 % iki 5,4 % „Flutter Entertainment“. Šis įsitraukimas neapsiriboja privačiu sektoriumi. Pietų Korėjos nacionalinis pensijų fondas, trečias pagal dydį pasaulyje su 920 mlrd. USD turtu, susidūrė su kritika dėl 3,71 mlrd. USD laikymo vadinamuosiuose „nuodėmės“ akcijose, įskaitant didelius procentus kazino operatorių, tokių kaip „Kangwon Land“ ir „Lotte Tour Development“.

"Jei turite pensijų planą ir jūs ar jūsų darbdavys neatlieka ESG atrankos, tada taip, tikėtina, kad jis gali būti susijęs su lošimų akcijomis." - Gilesas, finansų ekspertas Londono įmonėje

Pagrindas

Lošimų akcijų patrauklumas pensijų fondams slypi jų atsparume. Net ekonominio nuosmukio metu lošimų pramonė linkusi išlaikyti stabilų pinigų srautą, todėl tai yra patikimas dividendų šaltinis. Tai paskatino valstybines korporacijas, tokias kaip „Canada Pension Plan Investment Board“, įsigyti dideles dalis nišiniuose pramonės sektoriuose, pavyzdžiui, 31 % duomenų teikėjo „Sportradar“ nuosavybę. Tačiau, augant ESG judėjimui, daugelis fondų pradeda susidurti su narių, norinčių suderinti savo investicijas su jų asmeninėmis vertybėmis, spaudimu.

Kodėl tai svarbu Vokietijos žaidėjams

Vokietijos žaidėjams šis pasaulinis finansinis įsipainiojimas primena, kodėl buvo įgyvendinta Valstybinė azartinių lošimų sutarčių sutartis 2021 m. Vokietijos rinka sukurta taip, kad būtų labai reguliuojama ir saugi, siekiant sumažinti riziką, susijusią su didelio masto komercine išnaudojimu. Skirtingai nei Australijoje ar Jungtinėje Karalystėje, kur didžiuliai pensijų fondai skatina spartų plėtrą, Vokietijos rinka sutelkia dėmesį į žaidėjų apsaugą per GGL baltąjį sąrašą. Tai užtikrina, kad kiekvienas licencijuotas operatorius laikosi 1000 eurų mėnesio indėlio limito ir 1 euro maksimalaus statymo už vieną sukimą internetiniams lošimo automatams.

Be to, LUGAS ir OASIS sistemos suteikia saugos tinklą, kurio dažnai trūksta rinkose, kur maksimalus pelnas yra vienintelis sėkmės matas. Vokietijos vartotojui žaidimas GGL licencijuotame kazino reiškia, kad jo pinigai yra skaidrios ekosistemos dalis, kurioje socialinė atsakomybė yra teisinis reikalavimas, o ne pasirinktinis ESG pasirinkimas. Nors pasauliniai investicijų milžinai lošimus gali laikyti tik dar viena turto klase, Vokietijos reglamentas jį traktuoja kaip jautrų sektorių, reikalaujantį nuolatinės priežiūros, siekiant užkirsti kelią priklausomybei ir užtikrinti sąžiningą žaidimą.

Ką tai reiškia GGL licencijuotiems kazino

Operatoriai, veikiantys pagal GGL sistemą, turi naršyti unikaliame kraštovaizdyje. Jie turi konkuruoti su tarptautiniais prekių ženklais, kuriuos remia milijardai kapitalo iš tokių įmonių kaip „BlackRock“ ir „Vanguard“. Nepaisant šio finansinio skirtumo, griežti Vokietijos licencijavimo reikalavimai veikia kaip išlyginamoji priemonė. Kiekvienas operatorius, nepriklausomai nuo jo dydžio ar finansinės paramos, turi įrodyti, kad gali apsaugoti savo klientus ir išlaikyti aukštus etikos standartus. Didėjant tarptautinei lošimų investicijų kontrolei, tvirtas ir skaidrus Vokietijos GGL licencijos pobūdis gali net tapti socialiai atsakingų azartinių lošimų investicijų etalonu.