Quỹ Hưu trí Đầu tư Hàng Tỷ Đô vào Cờ bạc: Báo cáo Úc Gây Tranh Cãi

Quỹ Hưu trí Úc Đầu tư Hàng Tỷ Đô vào Cổ phiếu Cờ bạc, Gây Nên Làn Sóng Tranh Cãi

Tuần này, một tiết lộ về nền tảng tài chính của tiết kiệm hưu trí Úc đã gây xôn xao trong ngành. Một báo cáo chi tiết của các nhà vận động chống cờ bạc đã phát hiện ra rằng 20 quỹ hưu bổng lớn nhất của đất nước nắm giữ tổng cộng 10,3 tỷ đô la Mỹ cổ phiếu trong ngành cờ bạc. Mặc dù đây là một số tiền đáng kể, nó chỉ chiếm khoảng 1,2% tổng tài sản của họ, vượt quá 823 tỷ đô la. Tuy nhiên, đối với những người quan tâm đến trách nhiệm xã hội, việc phát hiện ra rằng lương hưu trong tương lai của họ đang được tài trợ bởi lợi nhuận từ các hoạt động giải trí trong nước và quốc tế là một điều khó chấp nhận.

Quỹ nắm giữ lớn nhất trong số các quỹ này là Australian Super, hiện đang nắm giữ cổ phiếu liên quan đến cờ bạc trị giá khoảng 3,4 tỷ đô la. Ngay cả khi điều này chỉ chiếm khoảng 2% danh mục đầu tư trị giá 155 tỷ đô la của quỹ, nó đã châm ngòi cho một cuộc tranh luận gay gắt về đạo đức đầu tư chuyên nghiệp. Các nhà quản lý quỹ thường lập luận rằng nhiệm vụ chính của họ là tối đa hóa lợi nhuận cho các thành viên của mình. Trong bối cảnh Úc, điều này thường có nghĩa là đầu tư vào các tập đoàn lớn trong nước như Aristocrat Leisure, công ty lớn thứ 16 trên Sở giao dịch chứng khoán Úc (ASX) với vốn hóa thị trường gần 26 tỷ đô la.

Số liệu và sự thật

Quy mô của các khoản đầu tư này được hỗ trợ bởi lợi nhuận khổng lồ của lĩnh vực cờ bạc. Ví dụ, giá cổ phiếu của Aristocrat đã tăng 7,4% trong sáu tháng qua. Các đề cập đáng chú ý khác trong báo cáo bao gồm The Lottery Corporation và Light & Wonder, cùng nhau có vốn hóa thị trường là 15,5 tỷ đô la. Khi cộng thêm giá trị 1,4 tỷ đô la của Tabcorp, lĩnh vực này chiếm gần 2% tổng vốn hóa thị trường ASX. Sự nhất quán này làm cho cổ phiếu cờ bạc trở nên hấp dẫn đối với các nhà quản lý không hoạt động theo quy định nghiêm ngặt về Môi trường, Xã hội và Quản trị (ESG).

Nhìn ra ngoài Úc, mô hình này lặp lại. Tại Vương quốc Anh, BlackRock, một công ty tài chính cung cấp lương hưu cho 13 triệu cư dân Anh, sở hữu hơn 4% Entain, nhà điều hành đứng sau BetMGM. Tương tự, Vanguard Group nắm giữ từ 3,8% đến 5,4% Flutter Entertainment. Sự tham gia này không chỉ giới hạn ở khu vực tư nhân. Dịch vụ Hưu trí Quốc gia của Hàn Quốc, lớn thứ ba thế giới với tài sản 920 tỷ đô la, đã phải đối mặt với những lời chỉ trích vì nắm giữ 3,71 tỷ đô la vào các cổ phiếu bị coi là "sin stocks" (cổ phiếu tội lỗi), bao gồm cả tỷ lệ đáng kể trong các nhà điều hành sòng bạc như Kangwon Land và Lotte Tour Development.

"Nếu bạn có một kế hoạch lương hưu và bạn hoặc người sử dụng lao động của bạn không sàng lọc theo ESG, thì đúng vậy, có khả năng là nó có thể bị ảnh hưởng bởi cổ phiếu cờ bạc." - Giles, chuyên gia tài chính tại một công ty có trụ sở tại London

Bối cảnh

Sức hấp dẫn của cổ phiếu cờ bạc đối với các quỹ hưu trí nằm ở khả năng phục hồi của chúng. Ngay cả trong thời kỳ suy thoái kinh tế, ngành công nghiệp game có xu hướng duy trì dòng tiền ổn định, làm cho chúng trở thành một nguồn cổ tức đáng tin cậy. Điều này đã dẫn đến các tập đoàn thuộc sở hữu nhà nước, chẳng hạn như Canada Pension Plan Investment Board, mua lại cổ phần lớn trong các lĩnh vực hẹp của ngành, như 31% quyền sở hữu nhà cung cấp dữ liệu Sportradar của họ. Tuy nhiên, khi phong trào ESG ngày càng phát triển, nhiều quỹ bắt đầu đối mặt với áp lực từ các thành viên muốn phù hợp với khoản đầu tư của họ với các giá trị cá nhân.

Tại sao điều này quan trọng đối với người chơi Đức

Đối với người chơi ở Đức, sự ràng buộc tài chính toàn cầu này là lời nhắc nhở về lý do tại sao Hiệp ước Nhà nước về Cờ bạc 2021 được thực hiện. Thị trường Đức được thiết kế để được quản lý chặt chẽ và an toàn, giảm thiểu rủi ro liên quan đến khai thác thương mại quy mô lớn. Không giống như ở Úc hoặc Vương quốc Anh, nơi các quỹ hưu trí khổng lồ thúc đẩy mở rộng nhanh chóng, thị trường Đức tập trung vào bảo vệ người chơi thông qua danh sách trắng GGL. Điều này đảm bảo rằng mọi nhà điều hành được cấp phép đều tuân thủ giới hạn gửi tiền hàng tháng là 1.000 Euro và giới hạn đặt cược tối đa 1 Euro cho mỗi vòng quay đối với các máy đánh bạc trực tuyến.

Hơn nữa, hệ thống LUGAS và OASIS cung cấp một mạng lưới an toàn thường vắng mặt ở các thị trường nơi lợi nhuận tối đa là chỉ số thành công duy nhất. Đối với người dùng Đức, chơi tại sòng bạc được cấp phép GGL có nghĩa là tiền của họ là một phần của một hệ sinh thái minh bạch, nơi trách nhiệm xã hội là một yêu cầu pháp lý, không phải là một lựa chọn ESG tùy chọn. Mặc dù các tập đoàn đầu tư toàn cầu có thể coi cờ bạc chỉ là một loại tài sản khác, quy định của Đức lại coi đây là một lĩnh vực nhạy cảm đòi hỏi sự giám sát liên tục để ngăn chặn nghiện ngập và đảm bảo sự công bằng.

Điều này có ý nghĩa gì đối với các sòng bạc được cấp phép GGL

Các nhà điều hành trong khuôn khổ GGL phải điều hướng một bối cảnh độc đáo. Họ phải cạnh tranh với các thương hiệu quốc tế được hỗ trợ bởi hàng tỷ vốn từ các công ty như BlackRock và Vanguard. Mặc dù có khoảng cách tài chính này, các yêu cầu cấp phép nghiêm ngặt ở Đức đóng vai trò như một yếu tố cân bằng. Mọi nhà điều hành, bất kể quy mô hay nguồn vốn, đều phải chứng minh rằng họ có thể bảo vệ khách hàng của mình và duy trì các tiêu chuẩn đạo đức cao. Khi sự giám sát quốc tế về đầu tư cờ bạc ngày càng tăng, bản chất mạnh mẽ và minh bạch của giấy phép GGL của Đức thậm chí có thể trở thành một tiêu chuẩn cho thấy đầu tư cờ bạc có trách nhiệm xã hội nên như thế nào.