Pensiju fondi iegulda miljardus azartspēlēs: Austrālijas ziņojums izraisa pretrunas

Pensiju fondi iegulda miljardus azartspēlēs: Austrālijas ziņojums izraisa pretrunas

Izvilkums: Galvenie pensiju fondi Austrālijā tur akcijas azartspēļu nozarē 10,3 miljardu ASV dolāru vērtībā, uzsverot globālu tendenci, kur pensiju nodrošinātāji, piemēram, BlackRock, veic likmes uz spēļu industriju.

Šonedēļ atklājumi par Austrālijas pensiju uzkrājumu finanšu pamatiem ir izraisījuši satraukumu nozarē. Detalizēts pret azartspēlēm noskaņotu advokātu ziņojums ir atklājis, ka 20 lielākie valsts pensiju fondi tur kopumā 10,3 miljardus ASV dolāru azartspēļu nozares akcijās. Lai gan tas ir ievērojams apjoms, tas veido tikai aptuveni 1,2% no viņu kopējiem aktīviem, kas pārsniedz 823 miljardus ASV dolāru. Tomēr tiem, kas uztraucas par sociālo atbildību, atklājums, ka viņu nākotnes pensijas tiek finansētas no vietējiem un starptautiskiem spēļu peļņas avotiem, ir rūgta tablete, ko norīt.

Lielākais šo fondu turētājs ir Australian Super, kas pašlaik tur aptuveni 3,4 miljardu ASV dolāru vērtībā ar azartspēlēm saistītas akcijas. Lai gan tas veido tikai aptuveni 2% no fonda kopējā 155 miljardu ASV dolāru portfeļa, tas ir aizsācis spraigas debates par profesionālu ieguldījumu ētiku. Fondu pārvaldnieki bieži apgalvo, ka viņu galvenais pienākums ir palielināt savu biedru ienākumus. Austrālijas kontekstā tas bieži nozīmē ieguldījumus vietējos milžos, piemēram, Aristocrat Leisure, kas ir 16. lielākā kompānija Austrālijas fondu biržā (ASX) ar tirgus kapitalizāciju gandrīz 26 miljardu ASV dolāru apmērā.

Skaitļi un fakti

Šo ieguldījumu apjomu apliecina paša azartspēļu sektora milzīgā ienesīgums. Piemēram, Aristocrat akciju cena pēdējo sešu mēnešu laikā ir pieaugusi par 7,4%. Citas ievērojamas atsauces ziņojumā ietver The Lottery Corporation un Light & Wonder, kuru kopējā tirgus kapitalizācija ir 15,5 miljardi ASV dolāru. Ja pieskaita Tabcorp 1,4 miljardu ASV dolāru vērtību, sektors veido gandrīz 2% no kopējās ASX tirgus kapitalizācijas. Šī konsekvence padara azartspēļu akcijas pievilcīgas pārvaldniekiem, kuriem nav stingras Vides, Sociālās un Pārvaldības (ESG) politikas.

Aplūkojot ārpus Austrālijas, aina atkārtojas. Lielbritānijā BlackRock, finanšu gigants, kas nodrošina pensijas 13 miljoniem britu iedzīvotāju, pieder vairāk nekā 4% Entain, kas ir BetMGM operators. Līdzīgi Vanguard Group pieder no 3,8% līdz 5,4% Flutter Entertainment. Šī iesaistīšanās neaprobežojas tikai ar privāto sektoru. Dienvidkorejas Nacionālais pensiju dienests, kas ir pasaulē trešais lielākais ar 920 miljardu ASV dolāru aktīviem, ir saskāries ar kritiku par 3,71 miljardu ASV dolāru turēšanu tā saucamajās grēka akcijās, tostarp ievērojami procenti kazino operatoros, piemēram, Kangwon Land un Lotte Tour Development.

"Ja jums ir pensiju plāns un jūs vai jūsu darba devējs neveic ESG pārbaudi, tad jā, ir ļoti iespējams, ka tas var būt pakļauts azartspēļu akcijām." - Giles, finanšu eksperts Londonā strādājošā firmā

Fons

Azartspēļu akciju pievilcība pensiju fondiem slēpjas to noturībā. Pat ekonomikas lejupslīdes laikā spēļu industrija mēdz uzturēt stabilu naudas plūsmu, padarot tās par uzticamu dividenžu avotu. Tas ir licis valsts pārvaldītajām korporācijām, piemēram, Canada Pension Plan Investment Board, iegūt lielas daļas nozares nišās, piemēram, 31% īpašumtiesības datu nodrošinātājā Sportradar. Tomēr, pieaugot ESG kustībai, daudzi fondi sāk izjust spiedienu no biedriem, kuri vēlas saskaņot savus ieguldījumus ar savām personīgajām vērtībām.

Kāpēc tas ir svarīgi vācu spēlētājiem

Vācu spēlētājiem šī globālā finanšu aizķeršanās kalpo kā atgādinājums, kāpēc tika ieviests Valsts azartspēļu līgums 2021. gadā. Vācijas tirgus ir izveidots kā ļoti regulēts un drošs, minimizējot riskus, kas saistīti ar liela mēroga komerciālu ekspluatāciju. Atšķirībā no Austrālijas vai Apvienotās Karalistes, kur milzīgi pensiju fondi veicina ātru paplašināšanos, Vācijas tirgus koncentrējas uz spēlētāju aizsardzību, izmantojot GGL balto sarakstu. Tas nodrošina, ka katrs licencētais operators ievēro 1000 eiro depozīta limitu mēnesī un maksimālo likmi 1 eiro par griezienu tiešsaistes spēļu automātiem.

Turklāt LUGAS un OASIS sistēmas nodrošina drošības tīklu, kas bieži trūkst tirgos, kur maksimālā peļņa ir vienīgais panākumu rādītājs. Vācu lietotājam spēlēšana GGL licencētajā kazino nozīmē, ka viņu nauda ir daļa no caurspīdīgas ekosistēmas, kurā sociālā atbildība ir likumīga prasība, nevis izvēles ESG opcija. Kamēr globālie ieguldījumu giganti azartspēles varētu uzskatīt tikai par citu aktīvu klasi, Vācijas regulējums to uzskata par jutīgu sektoru, kas prasa pastāvīgu uzraudzību, lai novērstu atkarību un nodrošinātu godīgu spēli.

Ko tas nozīmē GGL licencētajiem kazino

Operatoriem GGL sistēmā ir jādarbojas unikālā vidē. Viņiem ir jākonkurē ar starptautiskiem zīmoliem, ko atbalsta miljardiem kapitāla no uzņēmumiem, piemēram, BlackRock un Vanguard. Neskatoties uz šo finanšu plaisu, Vācijas stingrās licencēšanas prasības darbojas kā izlīdzinātājs. Katram operatoram, neatkarīgi no tā lieluma vai finansiālā atbalsta, ir jāpierāda, ka viņš spēj aizsargāt savus klientus un uzturēt augstus ētikas standartus. Tā kā starptautiskā pārbaude attiecībā uz azartspēļu ieguldījumiem pieaug, Vācijas GGL licences stingrais un pārskatāmais raksturs var pat kļūt par etalonu tam, kādiem vajadzētu būt sociāli atbildīgiem azartspēļu ieguldījumiem.