Mirovinski fondovi ulažu milijarde u kockanje: australsko izvješće izaziva kontroverze

Ovog tjedna, otkriće o financijskim temeljima australskih mirovinskih štednji izazvalo je potrese u industriji. Detaljno izvješće zagovornika protiv kockanja otkrilo je da 20 najvećih mirovinskih fondova u zemlji drži ukupno 10,3 milijarde američkih dolara u dionicama industrije kockanja. Iako to predstavlja značajan iznos, čini samo oko 1,2% njihove ukupne imovine, koja premašuje 823 milijarde dolara. Međutim, za one zabrinute za društvenu odgovornost, otkriće da se njihove buduće mirovine financiraju domaćim i međunarodnim profitom od igara na sreću, gorka je pilula za progutati.

Najveći vlasnik među tim fondovima je Australian Super, koji trenutno drži dionice povezane s kockanjem u vrijednosti od približno 3,4 milijarde dolara. Čak i ako to čini samo oko 2% ukupnog portfelja fonda od 155 milijardi dolara, zapalilo je žustru debatu o etici profesionalnog ulaganja. Voditelji fondova često tvrde da je njihova primarna dužnost maksimizirati povrat za svoje članove. U australskom kontekstu, to često znači ulaganje u domaće divove poput Aristocrat Leisure, 16. najveće tvrtke na australskoj burzi (ASX) s tržišnom kapitalizacijom od gotovo 26 milijardi dolara.

Brojke i činjenice

Opseg tih ulaganja podupire sama isplativost sektora kockanja. Na primjer, cijena dionica Aristocrata porasla je za 7,4% u posljednjih šest mjeseci. Ostala značajna spominjanja u izvješću uključuju The Lottery Corporation i Light & Wonder, koji zajedno imaju tržišnu kapitalizaciju od 15,5 milijardi dolara. Dodavanjem Tabcorpove vrijednosti od 1,4 milijarde dolara, sektor čini gotovo 2% ukupne tržišne kapitalizacije ASX-a. Ta dosljednost čini dionice kockanja atraktivnima za menadžere koji ne djeluju pod strogim mandatom za okoliš, društvo i upravljanje (ESG).

Gledajući izvan Australije, obrazac se ponavlja. U Ujedinjenom Kraljevstvu, BlackRock, financijski div koji osigurava mirovine za 13 milijuna britanskih stanovnika, posjeduje više od 4% Entaina, operatera iza BetMGM-a. Slično tome, Vanguard Group drži između 3,8% i 5,4% Flutter Entertainmenta. Ovo sudjelovanje nije ograničeno na privatni sektor. Južnokorejska Nacionalna mirovinska služba, treća najveća na svijetu s imovinom od 920 milijardi dolara, suočila se s kritikama zbog držanja 3,71 milijarde dolara u tzv. 'sin stocks' (dionice grijeha), uključujući značajne postotke u operaterima kasina poput Kangwon Landa i Lotte Tour Developmenta.

"Ako imate mirovinski plan i vi ili vaš poslodavac ne provjeravate ESG, onda da, vjerojatno je izložen dionicama kockanja." - Giles, financijski stručnjak u tvrtki sa sjedištem u Londonu

Pozadina

Privlačnost dionica kockanja za mirovinske fondove leži u njihovoj otpornosti. Čak i tijekom ekonomskih recesija, industrija igara na sreću teži održavanju stabilnog protoka novca, što ih čini pouzdanim izvorom dividendi. To je dovelo do toga da su državne korporacije, poput Canada Pension Plan Investment Board, stekle velike udjele u nišnim sektorima industrije, kao što je njihov 31% vlasništva nad pružateljem podataka Sportradar. Međutim, kako ESG pokret dobiva na zamahu, mnogi fondovi počinju se suočavati s pritiskom članova koji žele uskladiti svoje investicije sa svojim osobnim vrijednostima.

Zašto je to važno za njemačke igrače

Za igrače u Njemačkoj, ova globalna financijska povezanost služi kao podsjetnik zašto je Ugovor o kockanju (State Treaty on Gambling) iz 2021. godine implementiran. Njemačko tržište je dizajnirano da bude visoko regulirano i sigurno, minimizirajući rizike povezane s velikom komercijalnom eksploatacijom. Za razliku od Australije ili UK-a, gdje masivni mirovinski fondovi potiču brzu ekspanziju, njemačko tržište se fokusira na zaštitu igrača putem GGL bijele liste. Ovo osigurava da svaki licencirani operater poštuje ograničenje depozita od 1000 eura mjesečno i maksimalni ulog od 1 eura po vrtnji za online slotove.

Nadalje, LUGAS i OASIS sustavi pružaju sigurnosnu mrežu koja često nedostaje na tržištima gdje je maksimalni profit jedini pokazatelj uspjeha. Za njemačkog korisnika, igranje u GGL licenciranom kasinu znači da je njihov novac dio transparentnog ekosustava gdje je društvena odgovornost zakonska obveza, a ne izborna ESG opcija. Dok globalni investicijski divovi možda vide kockanje samo kao još jednu klasu imovine, njemačka regulacija ga tretira kao osjetljiv sektor koji zahtijeva stalni nadzor kako bi se spriječila ovisnost i osigurala poštena igra.

Što to znači za GGL licencirana kasina

Operateri unutar GGL okvira moraju se kretati jedinstvenim krajolikom. Oni se moraju natjecati s međunarodnim brendovima koji imaju potporu milijardi kapitala od tvrtki poput BlackRocka i Vanguarda. Unatoč tom financijskom jazku, strogi zahtjevi za licenciranje u Njemačkoj djeluju kao izjednačivač. Svaki operater, bez obzira na svoju veličinu ili financijsku potporu, mora dokazati da može zaštititi svoje kupce i održavati visoke etičke standarde. Kako međunarodni nadzor nad ulaganjima u kockanje raste, robusna i transparentna priroda njemačke GGL licence mogla bi čak postati mjerilo za to kako bi trebala izgledati društveno odgovorna ulaganja u igre na sreću.