Prognožu tirgus iekšējā tirdzniecība: ASV varas iestādes paplašina galvenās izmeklēšanas

Iepriekšējās likmju tirgus prognožu pasaulē, kur lietotāji veic likmes uz reālo notikumu iznākumu, notiek juridiska zemestrīce. Federālie prokurori Manhetenā un Vašingtonā, D.C., kopā ar Preču nākotnes tirdzniecības komisiju (CFTC) gatavo jaunus apsūdzības saistībā ar iekšējās informācijas izmantošanu tirdzniecībā. Lai gan šie tirgi ilgu laiku tika uzskatīti par nišu kripto entuziastiem, masīvie tirdzniecības apjomi, kas tika novēroti ģeopolitisko krīžu un vēlēšanu laikā, ir piesaistījuši augstākā līmeņa tiesībaizsardzības iestāžu uzmanību. Izmeklēšanas vairs nekoncentrējas uz atsevišķiem incidentiem, bet gan uz sistemātisku oficiālu noslēpumu izmantošanu.

Jaunās lietas ir īpaši sprādzienbīstamas, jo tās ved tieši uz valsts drošības struktūru kodolu. Viens ASV karavīrs tiek turēts aizdomās par vairāk nekā 1 miljona dolāru peļņu Polymarket platformā, veicot likmes uz militāriem triecieniem Irānā un Venecuēlā. Tā kā šādi līgumi ir aizliegti ASV regulētajās platformās, piemēram, Kalshi, aizdomās turamais acīmredzot apiet ierobežojumus, lai izmantotu Polymarket starptautisko platformu, kas oficiāli nav pieejama ASV iedzīvotājiem. Tas rada steidzamus jautājumus par ģeožogu efektivitāti un šo pakalpojumu sniedzēju kontroles mehānismiem.

Skaitļi un fakti

Apsūdzēto noziegumu mērogs ir ievērojams. Google programmatūras inženiera Mišela Spagnuolo (Michele Spagnuolo) gadījumā prokurori apgalvo, ka viņš nopelnījis aptuveni 1,2 miljonus dolāru, tirgojot līgumus, kas saistīti ar Google visvairāk meklētajām personām 2025. gadā. Cita lieta ietver ASV armijas karavīru Ganonu Ken Van Dailu (Gannon Ken Van Dyke), kurš apgalvo, ka nopelnījis vairāk nekā 400 000 dolāru, izmantojot klasificētu informāciju par Venecuēlas prezidenta Nikolasa Maduro iespējamo gāšanu. Tiek skarts arī politiskais sektors: Gabriels Peress (Gabriel Perez), bijušais Baltā nama telepromptera operators, apgalvo, ka izmantojis iepriekšēju zināšanu par Donalda Trampa runām, lai tirgotu vairāk nekā 100 000 dolāru vērtus Kalshi līgumus.

"Polymarket ir kļuvis par nelegālu tirgu valsts drošības noslēpumu pārdošanai un izmantošanai, kāda nav bijusi vēsturē." - Ričards Blumentāls, Konektikutas senators

Papildus militārajiem noslēpumiem uzmanības centrā nonāk arī uzņēmumu dati. Grāmatvedības firmas KPMG darbinieks tiek izmeklēts par to, ka viņš, iespējams, izmantojis nepublisku informāciju, lai liktu likmes uz to, vai konkrēts uzņēmums pārsniegs analītiķu peļņas aplēses. Iestādes pārbauda, vai akciju tirgiem piemērojamie klasiskie pretkrāpšanas likumi ir piemērojami notikumu likmēm. Apsūdzēto aizstāvības advokāti to apstrīd, apgalvojot, ka šie līgumi juridiski nepretendē uz atvasinātu instrumentu vai tradicionālu finanšu instrumentu statusu.

Fons

Platformu, piemēram, Polymarket un Kalshi, parādīšanās ir ieviesusi jaunu likmju slēgšanas laikmetu. Lai gan Kalshi ir reģistrēts ASV un ir pakļauts stingrai uzraudzībai, Polymarket galvenokārt darbojas kriptovalūtu vidē un ir oficiāli bloķēts ASV lietotājiem. Tomēr izmeklēšanas liecina, ka informatori atrod veidus, kā apiet šos bloķējumus. Šo problēmu saasina šo tirgu ātrums. Piemēram, bijušais kongresmenis Džordžs Santoss it kā veica likmi uz savu klātbūtni Savienības valsts runas laikā, vienlaikus publicējot maldinošu informāciju sociālajos medijos.

Juridiskā debatē galvenokārt centrējas uz Preču biržas likumu (Commodity Exchange Act). Prokuroriem jāpierāda, ka prognožu līgumus var klasificēt kā preces vai atvasinātos finanšu instrumentus (swaps), lai sauktu pie atbildības par iekšējās informācijas izmantošanu. Ja tiesas pieņems aizstāvības argumentus, ka šīs likmes ir tikai privāti līgumi, kas nav saistīti ar tradicionālo preču tirdzniecību, tas varētu sabojāt visu ASV regulēšanas stratēģiju. Tas pavērtu ceļu vēl stingrākiem specifiskiem Kongresa likumiem, kā to jau pieprasa tādi pārstāvji kā Rišijs Torress.

Kāpēc tas ir svarīgi Vācijas spēlētājiem

Vācijas spēlētājiem situācija ir skaidra, taču ierobežojoša. Prognožu tirgiem, piemēram, Polymarket vai Kalshi, nav Vācijas Štatu Kopējās azartspēļu iestādes (GGL) licences. Saskaņā ar 2021. gada Štatu starpvaldību līgumu par azartspēlēm (GlüStV 2021) Vācijā ir atļautas tikai sporta derības un noteiktas kazino spēles, kas atbilst stingrām prasībām. Tas ietver ikmēneša iemaksas limitu 1000 eiro visiem pakalpojumu sniedzējiem un likmes limitu 1 eiro par griezienu virtuālajiem spēļu automātiem. Likmes uz politiskiem notikumiem vai militārām operācijām parasti netiek klasificētas kā atļaujamas azartspēles saskaņā ar Vācijas likumiem un tāpēc ir nelikumīgas.

Ikviens, kas no Vācijas piedalās šādās platformās, darbojas juridiski pelēkajā zonā vai tieši pārkāpj neatļautu azartspēļu dalības aizliegumu. Turklāt šīs platformas nepiedāvā aizsardzību, izmantojot LUGAS uzraudzības sistēmu vai OASIS spēlētāju bloķēšanas failu. Pašreizējie krāpšanas gadījumi ASV arī uzsver milzīgo risku privātajiem investoriem šajos tirgos: ja informatori jau zina likmju iznākumu, pamatojoties uz ekskluzīvām zināšanām, parastajiem spēlētājiem nav godīgas iespējas laimēt. Tāpēc Vācijas spēlētājiem, lai nodrošinātu juridisko noteiktību un spēlētāju aizsardzību, ir jāizmanto tikai pakalpojumu sniedzēji, kas ir iekļauti oficiālajā GGL balto sarakstā.

Ko tas nozīmē GGL licencētajiem kazino

Licencētajiem Vācijas operatoriem ir rūpīgi jāuzrauga šīs norises, jo tās ietekmē visas digitālās derību nozares reputāciju. Kamēr GGL kazino un derību operatori tiek regulēti, veicot stingras identitātes pārbaudes (KYC) un nelikumīgi iegūtu līdzekļu legalizācijas novēršanas pasākumus, neregulētie prognožu tirgi bieži vien nonāk negatavās virsrakstos, kas var izraisīt aicinājumus pēc vēl stingrākiem tiesību aktiem. Vācijas operatoriem tas nozīmē, ka viņiem ir jāuzsver savi atbilstības standarti kā kvalitātes zīme. Spēles integritāte, kas pašlaik tiek apšaubīta prognožu tirgos, Vācijā tiek nodrošināta, pateicoties valsts uzraudzībai un tehniskajai datu pārraidei uz LUGAS.